Colorado ble innspilt hovedsakelig live i studioet i Rocky Mountains, Colorado og produsert av Young og John Hanlon med miksing ved Shangri-La Studios i Malibu. Mastring ble gjort avChris Bellman og Bernie Grundman i Hollywood. Som med enhver Young-utgivelse er lydkvaliteten intet mindre enn ekstraordinær, der det kjennes ut som om man er tilstede i studio under selve innspillingen. Bonussingelen inneholder to spor som man ikke finner på albumet, «Rainbow Of Colors» (live), innspilt live av Neil Young solo og er den aller første liveopptredenen av denne mektige og populære låta, og «Truth Kills», spilt inn i studio av Young med Crazy Horse.