Basert på Anna Sewells klassiske novelle følger denne filmen på rundt fem timer livet til Black Beauty fra hans første lykkelige dager med Lucas Gray på en gård i Maryland, til de mørke tidene hvor han har blitt en utslitt drosjevogn-hest, klar for å dø. Tvunget til å forlate gården de bor på på grunn av farens sykdom, ser Lucas Gray ingen annen løsning enn å selge hesten han elsker. Luke sverger å finne tilbake til Black Beauty, et løfte det ser ut til å bli vanskelig å holde. Slik starter Black Beautys lange reise, som byr på møter med mennesker, både gode og onde, og et stadig skifte av eiere.